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Estimations des récoltes 2024 en UNION EUROPEENNE – Strategie Grains  :

• Graines de tournesol : 10,7 millions de tonnes (inchangé par rapport à la dernière estimation). C’est +8% par rapport à la récolte 2023 ;
• Graines de colza : 18,3 millions de tonnes contre 18,4 millions estimé le mois dernier et soit -8 versus 2023. L’agence annonce une baisse des superficies ensemencées dans la plupart des pays de l’UE notamment en Roumanie et Pologne. Cela devait entraîner une augmentation des importations européennes en provenance d’Ukraine et d’Australie si les disponibilités ne sont pas réduites (problèmes de navigation en Mer Rouge). Sinon, les acheteurs se tourneraient vers le Canada.

En Australie, la récolte 2024 de graines de canola (colza) est évaluée à 5,7 millions de tonnes, en baisse de 31% par rapport à 2023.

Le rapport MPOB (Malaysian Palm Oil Board) sera publié le 11 mars prochain. Les opérateurs attendent, en février versus janvier dernier :

• stocks : -5,57%. Les stocks devraient passer sous la barre des 2 millions pour la première fois en 6 mois et devraient continuer à baisser jusqu’en avril. Ils sont supposés remonter, en même temps que la production, après le Ramadan
• production : -6%. La production s’est dégradée en raison de conditions météorologiques défavorables début février.
• exportations :   -15,81%

Déclarations en marge de la conférence à Kuala Lumpur :

• La Malaisie s’attend à une forte demande en huile de palme cette année de la part des marchés clés tels que l’Inde et la Chine (cf ministre malaisien des plantations).
• En Inde, des pluies et épisodes de grêle ont mis à mal les plantations intérieures de colza. Cela contrarie le scénario du pays, qui souhaitait acheter d’avantage d’huile de soja cette année, diminuant ainsi les importations d’huile de palme dont les marges de raffinage sont négatives.
• Le mandat de biodiesel imposé en Indonésie pourrait entraîner une pression supplémentaire sur l’offre (Cf. CME Group). De plus, la Malaisie ferait toujours face à des difficultés de main d’œuvre.

La Chine vise cette année un objectif de croissance d’environ 5% alors qu’elle œuvre à transformer son modèle de développement, réduire la surcapacité industrielle, apaiser les risques dans le secteur immobilier et supprimer les dépenses inutiles des municipalités.

Strategie Grains cut its forecast for this year’s rapeseed output in the European Union to 18.3 million tons, nearly 8% below last year’s output as a sharp fall in area reduced projected production.
A sharp decline in production in most EU countries, notably Romania and Poland, is expected to lead to an increase in EU imports, notably from Ukraine and Australia or Canada as problems navigating in the Red Sea would hamper imports of Australian rapeseed.

Australia’s Abares forecasts 2023/24 canola production at 5.7 million tons, down 31% vs 2022/23.

Malaysian Palm Oil Board data due on March 11. Operators expect, in February versus January 2024 :

• Output is seen 6% lower at 1.32 million tons. Crude palm oil production was seen at 1.32 million tons, a 6% month-on-month drop due to unfavourable weather at beginning of February.
• Stocks are seen down 5.7% at 1.91 million tons. Stocks are expected to drop below 2 million tons for the first time in six months at the end of February. They would drop into April with impact of holidays on production. Stocks are forecast to rise with anticipated production recovery post Ramadan.
• Exports are seen 15.81% lower at 1.14 million tons.

Declaration from the Kuala Lumpur Conference:

• India is expected to buy larger volumes of soyoil in 2024, while purchases of palm oil are likely to decline because of negative refining margins. But lower-than-expected rapeseed production may force the country to continue expensive overseas purchases of palm oil, sunflower oil and soybean oil.
• Malaysia’s plantation and commodities minister told the country expected strong demand for palm oil from key markets such as India and China this year.
• Domestic biodiesel mandate by Indonesia could lead to a further strain in global supply, supporting palm prices in 2024. Meanwhile in rival Malaysia, there are still lingering concern over reliance of foreign workers at its plantations, despite recent improvements, CME Group said.

China has set an economic growth target for 2024 of around 5%, similar to last year’s goal and in line with analysts’ expectations.